本周汽车板块跑赢大盘：本周A股中信汽车一级行业（+0.9%）跑赢沪深300（+0.7%），在30个中信一级行业中排行第13位。

　　7月零卖与批发端新动力渗入率均朝上37%：1）乘联会：凭证乘联会数据，7/24-7/31国内乘用车日均零卖销量同比-16%/环比-22%至7.7万辆，日均批发销量同比-16%/环比-28%至10.1万辆。7/1-7/31零卖端新动力乘用车销量同比+33%/环比-3%至64.7万辆（新动力车渗入率37.3%），批发端新动力乘用车销量同比+34%/环比-1%至75.5万辆（新动力车渗入率37.4%）。2）交强险：7/24-7/30乘用车商场销量45.6万辆，日均销量6.5万辆。新动力乘用车商场销量15.8万辆，日均销量2.3万辆（新动力车渗入率34.6%）。3）经销商库存预警指数：7月同比+3.4pcts/环比+3.8pcts至57.8%，7月扣头率基本与6月执平，库存情况增长。

　　汽车破费再遇战术催化剂：7/31国务院办公厅转发国度发展更变委对于复原和扩大破费门径的见告并明确了两个方面，1）优化汽车购买使用解决：包括因地制宜优化汽车限购战术、全面取消二手车限迁、饱读吹以旧换新、鼓吹车位资源分享+垄断等。2）扩大新动力汽车破费：包括优化充电基础门径体系开辟与布局、缩短电动车使用资本、援救新动力汽车下乡、延续和优化新动力汽车车辆购置税减免等。1）咱们复盘了2022年末于今的中央层面战术，中央对于汽车行业的诱惑围绕三个时弊词：促进汽车破费（尤其新动力汽车破费）、使用解决、充电基础门径开辟。2）近期中央层面的百城联动活动络续开展，联结地点层面披发购车补贴的赞成门径，咱们判断更多普惠性战术将因地制宜开展且下千里商场将成为扩大新动力汽车破费的发力重心。

中场：斯捷潘年科，祖布科夫，苏达科夫（顿涅茨克矿工），希多尔丘克，拜亚斯基，皮哈廖诺克，亚尔莫连科，马利诺夫斯基（马赛），齐甘科夫（赫罗纳），穆德里克（切尔西），伊格纳坚科，科切尔金

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在第12轮的官方最佳球员评选中，曼佐基在媒体评审环节中与沧州雄狮的奥乌苏以46分并列第二，落后于上海海港的奥斯卡；但在球迷投票环节，曼佐基与奥乌苏的票数分别位居第一和第二，而奥斯卡仅获得第三，最终曼佐基以总分76分获得本轮最佳球员。

　　关怀智能化行情+特斯拉产业链契机：咱们合计，1）近期板块受益于战术催化下的情怀改善+主题切换/板块轮动出现反弹，忽视关怀板块巩固复苏带来的结构性契机。2）看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像互异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链资本律例材干较强+销量与事迹实现材干较强的自主新动力车企、以及市占率抬升/新定点开释+年降消化材干强+业务多元化的零部件公司。3）看好智能化+机器东说念主主题+特斯拉产业链的投资契机。

　　投资忽视：整车：推选理念念汽车、长安汽车，忽视关怀小鹏汽车、蔚来、特斯拉。零部件：1）智能化，行泊一体域控，忽视关怀德赛西威、经纬恒润、科博达；2）智能化，线控底盘，推选伯特利，忽视关怀耐世特；3）小鹏+特斯拉干系产业链，推选福耀玻璃，忽视关怀爱柯迪、嵘泰股份、旭升集团。

　　风险提醒：战术波动；产能/供应链不足预期；原材料价钱高潮；行业需求不足预期；车型上市与爬坡不足预期；资本用度律例不足预期；商场风险亚新棋牌。